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“借100只还99”的负利率债券遭疯抢,到底意味着什么?


大家好,我是保险买手,一个能带你买对保险少花钱的男人“借100只还99”的负利率债券遭疯抢,到底意味着什么?。 
 
最近又见证历史了。
 
11月18日,我国财政部顺利发行了40亿欧元的主权债券。
 
具体的发行金额与利率如下:
 
5年期7.5亿欧元,发行收益率为-0.152%;
10年期20亿欧元,发行收益率为0.318%;
15年期12.5亿欧元,发行收益率为0.664%。

10年期和15年期的看起来还算正常,收益率至少是正数(虽然低得有些感人)
 
但5年期的就不那么好理解了,因为它的发行收益率是负的。
 
这是我国历史上第一次发行负利率主权债券。
 
什么是负利率?
 
举个小例子就是,现在借100元,5年后还你99元。
 
也就是说,买了这个债券,5年之后不仅没有利息,反而本金也要损失一部分。
 
你可能想说,这种亏本儿的买卖,“傻子”才会做。
 
但就是这样的负利率债券,竟然在欧洲遭到了“疯抢”。
 
从媒体发布的消息来看,这个债券认购的规模已经达到了发行量的4.5倍……
 
“借100只还99”的负利率债券遭疯抢,到底意味着什么?

为什么负利率的产品,也有人抢?
 
其实很好理解。
 
因为在欧元区,负利率早已经是司空见惯的事了。
 
一些国家的国债利率,甚至要更低,以德国为例,11月24日它最新的5年国债收益率是-0.759%。

“借100只还99”的负利率债券遭疯抢,到底意味着什么?
(图片来源:英为财情)
 
相比之下,我们国家发行的收益率-0.152%的债券,已经算收益高的了。
 
而且,受新冠疫情的影响,欧洲央行货币宽松再度加码,未来一段时间,欧元区的利率可能会进一步下行。
 
如果算上利率下行的部分,投资者购买中国债券还是可以赚到一些利息的。
 
再加上中国经济稳定,发展也比较好,信用风险很低。
 
所以,也就不难理解,我国发行的负利率债券为什么会这么受境外投资者的欢迎了。
 
其实,负利率早已经不是什么新鲜事儿了。
 
全球利率下行的大环境下,很多国家都进入了低利率甚至负利率时代。

“借100只还99”的负利率债券遭疯抢,到底意味着什么?
(图片来源:东方财富网)
 
虽然我国还算是一众国家里表现比较好的,目前1年期存款基准利率是1.5%。
 
但随着中国经济增长的放缓,我们迟早也要面临利率下行的现实问题。
 
这一点,我们看保险产品也能发现。
 
“借100只还99”的负利率债券遭疯抢,到底意味着什么?
 
过去几十年,监管曾多次调整寿险的预定利率——

1996年,预定利率高达8.8%;
1998年,调低至4.5%;
1999年,调低至2.5%,此后一直持续了14年,直到2013年调高至3.5%(其中年金险预定利率上限为4.025%);
2019年,再度调整,将年金险预定利率上限调低至3.5%。

大家可以根据这个趋势脑补一下~

总之,监管之所以不断地调整保险产品的预定利率,一个最关键的因素就是利率环境的变化。
 
近几年,随着利率的持续下行,未来年金险的预定利率可能会越来越低。
 
去年,我们还能见到很多预定利率4.025%的年金险,到现在,这样的产品已经寥寥无几了。
 
因此,如果我们想要更好地应对利率下行,让自己的钱保值增值,一个比较稳妥的方法,就是抓住目前现有的年金险,且买且珍惜!
 
“借100只还99”的负利率债券遭疯抢,到底意味着什么?

为什么是年金险?
 
首先,年金险可以“对抗”利率下行。
 
它可以锁定一个长期收益利率,并且收益是白纸黑字写进合同的,不管未来利率怎么变化,都不会受到影响。
 
长期的收益率,一般都在3%~4%这个区间里。
 
也许这个收益,放在几年前,大家可能会觉得不高。
 
毕竟当年,余额宝的收益都能达到6%。
 
但到了今天,看看余额宝1.99%的七日年化收益率,再加上,未来就算利率继续走低,已经买的年金险都不受影响这一条,这个平平无奇3%~4%的收益率,是不是变成“真香”了?
 
另外,年金险还可以用来做养老规划。
 
要知道,养老是人的刚需,准备用来养老的钱一定要追求持续稳定的收益,并且必须是相对安全的渠道。
 
而这两点,年金险都可以做到。
 
尤其是保证终身领取的年金险,可以做到活多久,领多久,能够有效对冲长寿风险。
 
总而言之,在全球利率下行的长期趋势下,作为普通人,我们没有能力去改变大环境,但通过提前配置年金险来对抗利率下行,或者为自己做好养老规划,一定不失为一个好选择。


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